Capa de anclaje: mantener la estabilidad de la cartera en medio de la transición de las tasas de interés de 2026 |

Dengan inflasi yang tercatat 2,72 persen (year on year/yoy) pada November 2025 (Badan Pusat Statistik), ruang bagi pelonggaran terbuka, namun kehati-hatian tetap menjadi kata kunci. Daya beli yang terjaga memberi sinyal kestabilan, tetapi arah kebijakan kini lebih halus dan berbasis keseimbangan.

Tenang Itu Bukan Pasif, Tenang Itu Terstruktur

Sering kali, investor menyalahartikan ketenangan sebagai kepasifan. Padahal, portofolio yang terlihat tenang di tengah gejolak pasar biasanya adalah hasil dari struktur yang dirancang dengan sangat matang. 

Portofolio tersebut memiliki lapisan-lapisan dengan fungsi yang spesifik. Ada yang bertugas menangkap peluang, ada yang mengelola volatilitas, dan ada yang menjaga keseimbangan keseluruhan. 

Dalam portofolio wealth, anchor layer berperan sebagai:

1. Anchor Layer Sebagai Fondasi Stabilitas dan Ritme

Anchor layer adalah bagian dari portofolio yang didesain untuk menjaga kestabilan nilai dan konsistensi ritme arus kas. 

Saat pasar berfluktuasi, lapisan ini membantu keputusan tetap diambil berdasarkan rencana, bukan emosi. Ia memberi dasar untuk menavigasi momentum dengan kepala dingin dan hati ringan.

2. Dua Tugas Utama: Stabilitas dan Prediktabilitas Arus Kas

Secara operasional, anchor layer memikul dua tanggung jawab besar. Pertama adalah stabilitas, yakni menjaga agar nilai total portofolio tidak mengalami fluktuasi yang ekstrem.

Kedua adalah prediktabilitas arus kas, dengan jadwal pembayaran kupon atau imbal hasil yang dapat diperkirakan dan disesuaikan dengan kebutuhan tahunan. Dalam perencanaan keuangan yang ideal, arus kas masuk (passive income) adalah komponen yang direncanakan untuk mendanai gaya hidup atau diinvestasikan kembali secara taktis.

Sementara itu, obligasi dari pemerintah memiliki peran sebagai:

1. Kupon dan Tenor Sebagai “Bahasa” Fixed Income

Dalam dunia Obligasi, kupon dan tenor adalah bahasa stabilitas. Kupon menunjukkan imbal hasil periodik, sedangkan tenor menggambarkan lamanya surat utang hingga jatuh tempo. 

Hubungannya dengan suku bunga adalah ketika suku bunga naik, harga Obligasi cenderung turun, dan sebaliknya. Pemahaman atas dinamika ini membantu investor menata eksposur dengan intuisi yang rasional.

2. Obligasi Pemerintah Sebagai Anchor yang Matang

Mengapa Obligasi Pemerintah sering disebut sebagai anchor yang ideal? Karena struktur hukumnya jelas, pergerakannya likuid, dan risikonya relatif rendah karena dijamin oleh negara. Dalam masa transisi kebijakan, Obligasi ini berfungsi menjaga agar portofolio tidak hanyut terbawa arus volatilitas pasar.

3. Posisi Pendukung: FR dan ORI Sebagai Contoh Konteks

Dalam keluarga instrumen pemerintah, terdapat pilihan seperti Obligasi FR (Fixed Rate) yang memberikan kupon tetap hingga jatuh tempo, atau Obligasi ORI (Obligasi Negara Ritel) yang sering kali menjadi pilihan favorit investor individu karena aksesibilitasnya. Keduanya berfungsi sebagai komponen penguat dalam anchor layer, memberikan kepastian di tengah ketidakpastian global.

Tiga Skenario 2026 dan Respons Portofolio yang Elegan

Skenario 1: Suku Bunga Cenderung Bertahan

Jika suku bunga tetap di kisaran saat ini, kuncinya ada pada konsistensi peran. Investor disarankan untuk tetap mempertahankan porsi Obligasi Pemerintah. Tujuannya untuk menikmati kupon yang kompetitif dibandingkan rata-rata bunga Deposito, sembari melakukan review ritme arus kas secara berkala.

Skenario 2: Pelonggaran Bertahap

Apabila inflasi tetap terkendali dalam target BI (2,5 persen ±1 persen) dan pertumbuhan ekonomi membutuhkan stimulus, pelonggaran suku bunga secara bertahap mungkin terjadi. Secara konseptual, ini adalah peluang bagi fixed income karena potensi kenaikan harga Obligasi (capital gain). Namun, prinsipnya tetap, yaitu struktur dulu, setelahnya baru optimasi. Jangan terburu-buru merombak seluruh portofolio hanya demi mengejar keuntungan jangka pendek.

Skenario 3: Volatilitas Global Meningkat

Di tengah ketidakpastian geopolitik atau ekonomi global, sentimen pasar bisa berubah dalam hitungan jam. Dalam skenario ini, anchor layer menunjukkan nilai aslinya. Ketika aset-aset berisiko mengalami tekanan, porsi obligasi Pemerintah menjaga portofolio tetap terarah dan memberikan likuiditas yang dibutuhkan jika terjadi peluang investasi taktis di aset lain.

Menentukan Porsi dan Horizon dengan Cara yang Dewasa

Menentukan seberapa besar porsi anchor layer bukan tentang rumus matematika yang kaku, melainkan tentang keselarasan dengan tujuan hidup:

1. Tujuan apa yang ingin dijaga oleh anchor layer? 

2. Kapan dana ini direncanakan dibutuhkan? 

3. Seberapa penting ritme arus kas dalam rencana tahunan? 

Untuk horizon 1–3 tahun, strategi bisa difokuskan pada obligasi jangka pendek dengan volatilitas rendah. Jika horizon lebih panjang, penempatan sebagian di tenor menengah-panjang dapat memberi keseimbangan antara potensi imbal hasil dan ritme kupon tetap.

Professional dengan pendapatan stabil: cenderung memilih anchor layer dengan tenor menengah dan profil likuiditas moderat, untuk mengunci imbal hasil sambil menjaga fleksibilitas. Entrepreneur dengan pendapatan variatif: bisa menekankan anchor layer dengan arus kas reguler dan likuiditas tinggi, agar mudah disesuaikan dengan kebutuhan bisnis yang dinamis.

Berikut rutinitas review yang bisa Anda lakukan:

1. Review Bulanan 15 Menit

Cukup alokasikan 15 menit setiap bulan untuk memeriksa apakah peran setiap aset masih sesuai fungsinya, melihat adanya deviasi besar dari target alokasi. Pastikan juga kebutuhan likuiditas jangka pendek sudah terpenuhi.

2. Review Kuartalan untuk Penyesuaian yang Lebih Strategis

Setiap tiga bulan, lakukan evaluasi yang lebih mendalam. Jika tujuan hidup Anda berubah atau jika komposisi portofolio sudah terlalu melenceng karena pergerakan pasar, inilah saatnya melakukan penataan ulang agar tetap sesuai dengan desain awal.

Mengelola Portofolio melalui DBS Treasures di DBS digibank

Dengan perbankan prioritas DBS Treasures, Anda dapat:

1. Satu Ritme Pengelolaan yang Praktis dan Fleksibel

Melalui Aplikasi DBS digibank, Anda dapat membeli, menjual, switching, bahkan proses registrasi SID dan memantau portofolio investasi kapan saja, 24/7.Selain itu, Anda bisa juga dihubungkan dengan beragam pilihan Reksadana, baik dari fund house atau manajer investasi, berdasarkan kategori produk atau Reksadananya. 

Fitur digital yang terintegrasi memudahkan pengelolaan, termasuk pembelian Obligasi Pemerintah dan pemantauan performa secara real-time.

2. Pengalaman Wealth yang Aman dan Premium

DBS Treasures menawarkan ekosistem wealth management yang terpercaya, dengan layanan digital yang modern dan dukungan manajer investasi berpengalaman. Produk simpanan juga dijamin oleh Lembaga Penjamin Simpanan (LPS) sesuai ketentuan. Sementara kinerja investasi tetap mengikuti dinamika pasar, memberi keseimbangan antara keamanan, fleksibilitas, dan peluang pertumbuhan.

Mari mulai menata peran portofolio Anda agar lebih terstruktur dan elegan. Optimalkan potensi anchor layer bersama perbankan prioritas DBS Treasures dan rasakan kemudahan mengelola kekayaan melalui Aplikasi DBS digibank.

Anda akan didukung analisis pasar terkurasi dari tim ahli finansial yang mengomunikasikannya. Dapatkan peluang terkini yang sudah disesuaikan dengan profil risiko dan kebutuhan portofolio Anda, dimotori Artificial Intelligence/Machine Learning (AI-ML). Insight tersebut dilengkapi solusi terkurasi terkait investasi (Grow) dan asuransi (Protect), sehingga Anda dapat cepat dan yakin berinvestasi melalui media sesuai preferensi. (*)