📂 Categoría: Finance,private-credit,blackstone,ares-management,millennium,blackrock | 📅 Fecha: 1769765895
🔍 En este artículo:
Una avalancha de dinero está fluyendo hacia los mayores acuerdos de crédito privado sobre tierras, y esto está empezando a reducir los retornos para los inversores finales.
En los últimos años, gestores como BlackRock, Millennium, Ares, DE Shaw, Blackstone y otros han recaudado fondos masivos, adquirido actores de deuda privada desde hace mucho tiempo y lanzado nuevas unidades para prestar a empresas y proyectos, muchos de los cuales se centran en infraestructura, tanto física como digital.
Pero esta fuerte competencia por acuerdos significa que los prestamistas, no los prestamistas, tienen la opción de elegir socio y pueden negociar condiciones más favorables, lo que ha disminuido las expectativas de retorno para la clase de activos.
El crédito privado era la clase de activo más popular entre los inversores institucionales hace apenas dos años, pero desde entonces el interés ha disminuido debido a las preocupaciones sobre el creciente riesgo de impago, según una encuesta reciente de Goldman Sachs entre asignadores de fondos de cobertura.
Y, sin embargo, a pesar de estos vientos en contra, el administrador de activos alternativos New Holland Capital está decidiendo abrir su estrategia de crédito privado, llamada Oportunidades Especiales, a nueva liquidez.
La razón: «No estamos viendo ninguna compresión de diferenciales en los acuerdos que estudiamos», dijo Andrew Parchman, socio de la firma.
Si bien las estrategias de préstamos directos de renombre dirigidas por titanes de la industria pueden parecer estancadas, «hay mucha menos erosión» en las «cosas más originales» que analiza la estrategia más pequeña de la empresa, dijo Scott Radke, codirector de inversiones de la empresa.
Evite los «turistas»
New Holland, que comenzó como asesora de inversiones de planes de pensiones holandeses antes de dividirse, ahora administra casi 7 mil millones de dólares en apuestas líquidas e ilíquidas, incluidas participaciones en fondos de cobertura externos y un nuevo grupo de operadores internos.
La empresa lleva aplicando su estrategia de oportunidades especiales para sus clientes holandeses de larga data desde 2020 y la abrió por primera vez a nuevo capital a principios de año. Es un fondo permanente que busca redistribuir sus posiciones relativamente rápido y es de interés para las oficinas familiares «que podrían ser un poco escépticas sobre los préstamos directos», dijo Radke.
“No es la misma inversión que hace varios años”, dijo Radke sobre la estrategia estándar de préstamos directos por la que es conocido el crédito privado. Los datos de With Intelligence muestran que los LP ya no tienen el mismo apetito por el pan y la mantequilla del espacio que antes; En 2025, las estrategias de préstamos directos recaudaron 106.000 millones de dólares, frente a 141.800 millones de dólares en 2024.
New Holland se centra en transacciones o eventos que no son escalables ni repetibles, lo que significa que pasan desapercibidos para los actores más grandes, dijo Parchman. La estrategia busca “acuerdos tipo puente” más rápidos y se asociará con fondos especializados en acuerdos únicos, dijo. En 2025, la empresa ha desplegado y obtenido más de 250 millones de dólares en su estrategia.
El gestor prestará para transacciones que ofrezcan activos tangibles e intangibles como garantía (piense en una flota de aviones privados o la propiedad intelectual de un nuevo medicamento recetado en fase de prueba), así como para transacciones urgentes y oportunidades de asociación originales que se originen en la red de la empresa.
Parchman cree que cualquier desaceleración en la recaudación de fondos de crédito privado debido a la preocupación por el panorama crediticio dará a actores como New Holland más voz sobre los términos de los acuerdos.
«Es incluso menos probable que atraigas turistas», dijo.
Una avalancha de dinero está fluyendo hacia los mayores acuerdos de crédito privado sobre tierras, y esto está empezando a reducir los retornos para los inversores finales.
En los últimos años, gestores como BlackRock, Millennium, Ares, DE Shaw, Blackstone y otros han recaudado fondos masivos, adquirido actores de deuda privada desde hace mucho tiempo y lanzado nuevas unidades para prestar a empresas y proyectos, muchos de los cuales se centran en infraestructura, tanto física como digital.
Pero esta fuerte competencia por acuerdos significa que los prestamistas, no los prestamistas, tienen la opción de elegir socio y pueden negociar condiciones más favorables, lo que ha disminuido las expectativas de retorno para la clase de activos.
El crédito privado era la clase de activo más popular entre los inversores institucionales hace apenas dos años, pero desde entonces el interés ha disminuido debido a las preocupaciones sobre el creciente riesgo de impago, según una encuesta reciente de Goldman Sachs entre asignadores de fondos de cobertura.
Y, sin embargo, a pesar de estos vientos en contra, el administrador de activos alternativos New Holland Capital está decidiendo abrir su estrategia de crédito privado, llamada Oportunidades Especiales, a nueva liquidez.
La razón: «No estamos viendo ninguna compresión de diferenciales en los acuerdos que estudiamos», dijo Andrew Parchman, socio de la firma.
Si bien las estrategias de préstamos directos de renombre dirigidas por titanes de la industria pueden parecer estancadas, «hay mucha menos erosión» en las «cosas más originales» que analiza la estrategia más pequeña de la empresa, dijo Scott Radke, codirector de inversiones de la empresa.
Evite los «turistas»
New Holland, que comenzó como asesora de inversiones de planes de pensiones holandeses antes de dividirse, ahora administra casi 7 mil millones de dólares en apuestas líquidas e ilíquidas, incluidas participaciones en fondos de cobertura externos y un nuevo grupo de operadores internos.
La empresa lleva aplicando su estrategia de oportunidades especiales para sus clientes holandeses de larga data desde 2020 y la abrió por primera vez a nuevo capital a principios de año. Es un fondo permanente que busca redistribuir sus posiciones relativamente rápido y es de interés para las oficinas familiares «que podrían ser un poco escépticas sobre los préstamos directos», dijo Radke.
“No es la misma inversión que hace varios años”, dijo Radke sobre la estrategia estándar de préstamos directos por la que es conocido el crédito privado. Los datos de With Intelligence muestran que los LP ya no tienen el mismo apetito por el pan y la mantequilla del espacio que antes; En 2025, las estrategias de préstamos directos recaudaron 106.000 millones de dólares, frente a 141.800 millones de dólares en 2024.
New Holland se centra en transacciones o eventos que no son escalables ni repetibles, lo que significa que pasan desapercibidos para los actores más grandes, dijo Parchman. La estrategia busca “acuerdos tipo puente” más rápidos y se asociará con fondos especializados en acuerdos únicos, dijo. En 2025, la empresa ha desplegado y obtenido más de 250 millones de dólares en su estrategia.
El gestor prestará para transacciones que ofrezcan activos tangibles e intangibles como garantía (piense en una flota de aviones privados o la propiedad intelectual de un nuevo medicamento recetado en fase de prueba), así como para transacciones urgentes y oportunidades de asociación originales que se originen en la red de la empresa.
Parchman cree que cualquier desaceleración en la recaudación de fondos de crédito privado debido a la preocupación por el panorama crediticio dará a actores como New Holland más voz sobre los términos de los acuerdos.
«Es incluso menos probable que atraigas turistas», dijo.
💡 Puntos Clave
- Este artículo cubre aspectos importantes sobre Finance,private-credit,blackstone,ares-management,millennium,blackrock
- Información verificada y traducida de fuente confiable
- Contenido actualizado y relevante para nuestra audiencia
📚 Información de la Fuente
| 📰 Publicación: | www.businessinsider.com |
| ✍️ Autor: | Bradley Saacks |
| 📅 Fecha Original: | 2026-01-30 09:25:00 |
| 🔗 Enlace: | Ver artículo original |
Nota de transparencia: Este artículo ha sido traducido y adaptado del inglés al español para facilitar su comprensión. El contenido se mantiene fiel a la fuente original, disponible en el enlace proporcionado arriba.
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