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Las empresas que pagan dividendos están cerrando rápidamente la brecha de crecimiento de las ganancias con las acciones tecnológicas y contribuyendo más al impulso de las ganancias. S&P500. Después de un aumento significativo durante el año pasado en esta métrica clave de ganancias, la tendencia sugiere que las acciones con dividendos podrían ser un argumento aún más sólido para los inversores que buscan ingresos y seguridad en un mercado volátil.
El impulso de las ganancias que se extiende más allá del sector tecnológico llega en un momento en que los inversores buscan formas de limitar los riesgos en medio de un segundo conflicto militar en el Medio Oriente en menos de un año y un shock sin precedentes en los mercados petroleros.
En el primer trimestre de 2025, el índice S&P 500 Dividend Aristocrats registró un crecimiento negativo de las ganancias del 5,5%. En el cuarto trimestre del año pasado, esa tasa de crecimiento de las ganancias se había recuperado al 9%. Al mismo tiempo, el Índice Nasdaq 100 vio caer el crecimiento de las ganancias de más del 35% en el segundo trimestre de 2025 a menos del 15% en el cuarto trimestre.
Simeon Hyman, estratega de inversión global de ProShares, dijo esta semana en el podcast «ETF Edge» de CNBC que la rotación que comenzó a alejarse de las acciones tecnológicas Mag 7 mucho antes de la guerra merecía un escrutinio más detenido por parte de los inversores en un momento de incertidumbre en el mercado.
«Creemos que una de las mejores formas de beneficiarse es invertir en acciones de calidad, empresas que hayan estado aumentando sus dividendos durante al menos 25 años consecutivos, lo cual ya no está de moda», afirmó lkj5.
Aunque la reversión comenzó antes del estallido de la guerra, Hyman dijo que las acciones de alta calidad y baja volatilidad podrían ser «algo agradable durante un conflicto».
«No es sólo el precio [of the stocks] «Hace cuatro trimestres, todo el crecimiento de las ganancias provino del sector tecnológico y del Nasdaq 100. Esos dividendos aumentaron año tras año, las ganancias cayeron ligeramente. Pero la brecha ahora se ha reducido y pronto puede revertirse. Ahora estamos casi en paridad», dijo, refiriéndose a los datos de Bloomberg citados por ProShares en una publicación de blog reciente sobre el tema.
ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (NOBL) es uno de varios fondos cotizados en bolsa que brindan exposición a acciones estadounidenses de gran capitalización que pagan buenos dividendos. Sus tres títulos principales son Cheurón, Exxon móvil Y Objetivo.
Desempeño del índice S&P 500 Dividend Aristocrats durante el año pasado.
Los expertos de ETF coinciden en que las perspectivas para las acciones de dividendos han mejorado en todo el mercado.
«Las características de crecimiento de las empresas en el sector financiero, en el sector de la salud, en el sector industrial… ahí es donde a menudo se ve un crecimiento de los dividendos. Continúan viendo un crecimiento cada vez más fuerte», dijo a CNBC Todd Rosenbluth, jefe de investigación de VettaFi.
Una larga historia de aumentos de dividendos refleja un flujo de caja constante y una gestión disciplinada, pero tradicionalmente no ha seguido el ritmo de la rápida expansión de las ganancias observada en el sector tecnológico. Pero el sólido desempeño operativo y la mejora de los márgenes han ayudado a aumentar las ganancias de muchos contribuyentes en otros sectores. Y a medida que sus ganancias crecen, estas empresas continúan aumentando sus dividendos mientras fortalecen sus balances. Al mismo tiempo, las expectativas para las acciones tecnológicas siguen siendo extremadamente altas después de varios años de fuertes ganancias y de que las empresas tecnológicas gastan enormes sumas de dinero en el desarrollo de la IA, lo que pone a prueba sus balances y flujos de efectivo. Las empresas que pagan dividendos fuera del sector tecnológico a menudo cotizan con valoraciones más moderadas y, a medida que mejora el crecimiento de sus ganancias, los inversores pueden considerarlas cada vez más como una oferta tanto de estabilidad como de expansión.
Por supuesto, si la guerra entre Estados Unidos e Irán (y factores como la persistencia de los precios del petróleo por encima de los 100 dólares y el cierre prolongado del Estrecho de Ormuz) hacen subir los precios en una economía de escasez y empujan a la economía global a una recesión, no hay nada seguro para los inversores en acciones. Las acciones de dividendos y el ETF ProShares NOBL se han visto atrapados en el reciente sentimiento negativo del mercado de valores, con una caída del 5% durante el último mes, pero aún así un aumento de casi el 8% durante el año pasado.
Hyman dijo que en su opinión «definitivamente no es el momento de capitular, sino quizás el momento de modificar las cosas» y centrarse más en historias de calidad. «Amamos a nuestros productores de dividendos», dijo.
Señaló que después de las dos Guerras del Golfo anteriores, que fueron conflictos prolongados, las existencias alcanzaron su nivel más alto entre seis y 12 meses después de los primeros retiros, y entre un 25 y un 30 por ciento. «La historia es muy clara… los mercados se están recuperando», dijo.
La historia también es clara, dijo Hyman, sobre el rendimiento superior de las acciones con dividendos con «cierta durabilidad». Y en este momento, estas acciones están lastrando aún más el mercado. «Además de la oportunidad de un desempeño superior sostenido de las empresas que aumentan los dividendos, la otra cosa que es muy importante es que ha ayudado a mantener estables los fundamentos generales del S&P 500», dijo Hyman. «Ahora están llenando el vacío», dijo, a medida que el crecimiento de las ganancias de las megacapitalizaciones tecnológicas retrocede, «y eso sugiere un aterrizaje suave», añadió.
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Descargo de responsabilidad
Las empresas que pagan dividendos están cerrando rápidamente la brecha de crecimiento de las ganancias con las acciones tecnológicas y contribuyendo más al impulso de las ganancias. S&P500. Después de un aumento significativo durante el año pasado en esta métrica clave de ganancias, la tendencia sugiere que las acciones con dividendos podrían ser un argumento aún más sólido para los inversores que buscan ingresos y seguridad en un mercado volátil.
El impulso de las ganancias que se extiende más allá del sector tecnológico llega en un momento en que los inversores buscan formas de limitar los riesgos en medio de un segundo conflicto militar en el Medio Oriente en menos de un año y un shock sin precedentes en los mercados petroleros.
En el primer trimestre de 2025, el índice S&P 500 Dividend Aristocrats registró un crecimiento negativo de las ganancias del 5,5%. En el cuarto trimestre del año pasado, esa tasa de crecimiento de las ganancias se había recuperado al 9%. Al mismo tiempo, el Índice Nasdaq 100 vio caer el crecimiento de las ganancias de más del 35% en el segundo trimestre de 2025 a menos del 15% en el cuarto trimestre.
Simeon Hyman, estratega de inversión global de ProShares, dijo esta semana en el podcast «ETF Edge» de CNBC que la rotación que comenzó a alejarse de las acciones tecnológicas Mag 7 mucho antes de la guerra merecía un escrutinio más detenido por parte de los inversores en un momento de incertidumbre en el mercado.
«Creemos que una de las mejores formas de beneficiarse es invertir en acciones de calidad, empresas que hayan estado aumentando sus dividendos durante al menos 25 años consecutivos, lo cual ya no está de moda», afirmó lkj5.
Aunque la reversión comenzó antes del estallido de la guerra, Hyman dijo que las acciones de alta calidad y baja volatilidad podrían ser «algo agradable durante un conflicto».
«No es sólo el precio [of the stocks] «Hace cuatro trimestres, todo el crecimiento de las ganancias provino del sector tecnológico y del Nasdaq 100. Esos dividendos aumentaron año tras año, las ganancias cayeron ligeramente. Pero la brecha ahora se ha reducido y pronto puede revertirse. Ahora estamos casi en paridad», dijo, refiriéndose a los datos de Bloomberg citados por ProShares en una publicación de blog reciente sobre el tema.
ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (NOBL) es uno de varios fondos cotizados en bolsa que brindan exposición a acciones estadounidenses de gran capitalización que pagan buenos dividendos. Sus tres títulos principales son Cheurón, Exxon móvil Y Objetivo.
Desempeño del índice S&P 500 Dividend Aristocrats durante el año pasado.
Los expertos de ETF coinciden en que las perspectivas para las acciones de dividendos han mejorado en todo el mercado.
«Las características de crecimiento de las empresas en el sector financiero, en el sector de la salud, en el sector industrial… ahí es donde a menudo se ve un crecimiento de los dividendos. Continúan viendo un crecimiento cada vez más fuerte», dijo a CNBC Todd Rosenbluth, jefe de investigación de VettaFi.
Una larga historia de aumentos de dividendos refleja un flujo de caja constante y una gestión disciplinada, pero tradicionalmente no ha seguido el ritmo de la rápida expansión de las ganancias observada en el sector tecnológico. Pero el sólido desempeño operativo y la mejora de los márgenes han ayudado a aumentar las ganancias de muchos contribuyentes en otros sectores. Y a medida que sus ganancias crecen, estas empresas continúan aumentando sus dividendos mientras fortalecen sus balances. Al mismo tiempo, las expectativas para las acciones tecnológicas siguen siendo extremadamente altas después de varios años de fuertes ganancias y de que las empresas tecnológicas gastan enormes sumas de dinero en el desarrollo de la IA, lo que pone a prueba sus balances y flujos de efectivo. Las empresas que pagan dividendos fuera del sector tecnológico a menudo cotizan con valoraciones más moderadas y, a medida que mejora el crecimiento de sus ganancias, los inversores pueden considerarlas cada vez más como una oferta tanto de estabilidad como de expansión.
Por supuesto, si la guerra entre Estados Unidos e Irán (y factores como la persistencia de los precios del petróleo por encima de los 100 dólares y el cierre prolongado del Estrecho de Ormuz) hacen subir los precios en una economía de escasez y empujan a la economía global a una recesión, no hay nada seguro para los inversores en acciones. Las acciones de dividendos y el ETF ProShares NOBL se han visto atrapados en el reciente sentimiento negativo del mercado de valores, con una caída del 5% durante el último mes, pero aún así un aumento de casi el 8% durante el año pasado.
Hyman dijo que en su opinión «definitivamente no es el momento de capitular, sino quizás el momento de modificar las cosas» y centrarse más en historias de calidad. «Amamos a nuestros productores de dividendos», dijo.
Señaló que después de las dos Guerras del Golfo anteriores, que fueron conflictos prolongados, las existencias alcanzaron su nivel más alto entre seis y 12 meses después de los primeros retiros, y entre un 25 y un 30 por ciento. «La historia es muy clara… los mercados se están recuperando», dijo.
La historia también es clara, dijo Hyman, sobre el rendimiento superior de las acciones con dividendos con «cierta durabilidad». Y en este momento, estas acciones están lastrando aún más el mercado. «Además de la oportunidad de un desempeño superior sostenido de las empresas que aumentan los dividendos, la otra cosa que es muy importante es que ha ayudado a mantener estables los fundamentos generales del S&P 500», dijo Hyman. «Ahora están llenando el vacío», dijo, a medida que el crecimiento de las ganancias de las megacapitalizaciones tecnológicas retrocede, «y eso sugiere un aterrizaje suave», añadió.
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📚 Información de la Fuente
| 📰 Publicación: | www.cnbc.com |
| ✍️ Autor: | |
| 📅 Fecha Original: | 2026-03-13 16:36:00 |
| 🔗 Enlace: | Ver artículo original |
Nota de transparencia: Este artículo ha sido traducido y adaptado del inglés al español para facilitar su comprensión. El contenido se mantiene fiel a la fuente original, disponible en el enlace proporcionado arriba.
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