Con “Dhurandhar” batiendo récords y 37 películas superando el umbral de taquilla de 1.000 millones de INR (10,7 millones de dólares), el segmento de entretenimiento cinematográfico de la India registró su mejor año en 2025, alcanzando los 205.000 millones de INR (2.180 millones de dólares), parte de un aumento más amplio que elevó el sector total de medios y entretenimiento del país en un 9% con respecto al año pasado a 2,78 billones de INR (29.630 millones de dólares), según el informe de FICCI-EY “Story, Scale e Impacto: desbloquear la economía de los medios y el entretenimiento de la India”, se publicó el martes en Mumbai en la conferencia FICCI Frames.
El crecimiento del sector está superando la expansión del PIB per cápita de la India del 7,7%, con los medios digitales, la publicidad y las experiencias en vivo como sus principales motores, incluso cuando ciertos segmentos enfrentan presiones regulatorias y de costos.
Los medios digitales emergieron como el segmento más grande de la industria, alcanzando los 10,66 mil millones de dólares por primera vez. El mercado de streaming de la India superó los 2.900 millones de dólares en 2025, y la proporción del consumo de idiomas regionales aumentó del 27% en 2020 al 56% en 2025. El cine regional representa ahora más del 65% de todas las películas producidas en el país. Los ingresos totales por publicidad crecieron un 13,5% hasta los 15.980 millones de dólares, equivalente al 0,41% del PIB de la India. Se prevé que el sector alcance los 35.170 millones de dólares en 2028, con una tasa de crecimiento anual compuesta de más del 7%, y se espera que los nuevos medios representen el 53% de los ingresos totales para entonces.
El sector de SyE aporta alrededor del 0,8% del PIB de la India y proporciona empleo directo a alrededor de 2,75 millones de personas y empleo indirecto a más de 10 millones de personas. India producirá casi 200.000 horas de contenido para 2025, la mayor parte en idiomas regionales distintos del hindi, con un 96% producido para televisión excluyendo boletines de noticias, un 2% para películas, un 1% para streaming y un 1% para vídeos cortos y microdramas.
La publicidad digital aumentó un 26% a 10.090 millones de dólares, lo que representa el 63% de los ingresos publicitarios totales a medida que las marcas continuaron cambiando el gasto hacia formatos orientados al rendimiento, medibles y relacionados con el comercio. El comercio electrónico y la publicidad en el punto de venta aumentaron un 50% a 2.340 millones de dólares, una cifra equivalente al 85% de los ingresos por publicidad lineal en televisión. La publicidad digital también representa 3.870 millones de dólares de más de un millón de pequeñas y medianas empresas y anunciantes a largo plazo. La publicidad en Connected TV aumenta de 735,3 millones de dólares en 2024 a 1.060 millones de dólares en 2025, a medida que las suscripciones a Connected TV crecen un 35 % y ofrecen audiencias adineradas a los especialistas en marketing.
Los ingresos por suscripciones digitales aumentaron un 60% a 1.740 millones de dólares. Las suscripciones de video pagas alcanzaron los 216 millones, cubriendo 143 millones de hogares, impulsadas por deportes premium y películas colocadas detrás del muro de pago. Las suscripciones de música paga crecieron un 37% a 14,4 millones. Las suscripciones a noticias todavía están limitadas a 4 millones, principalmente debido a la gran cantidad de alternativas gratuitas.
Kevin Vaz, presidente del Comité de Medios y Entretenimiento de FICCI, dijo que este hito digital es “una señal muy alentadora, que subraya el fuerte impulso de crecimiento del sector” y describió la TV Conectada como un complemento a la televisión lineal al mejorar la experiencia de la pantalla grande. Añadió que “la paciencia regulatoria medida, junto con la innovación, será fundamental para sostener el crecimiento a largo plazo”.
El segmento de eventos en vivo organizados aumentó un 44 % a 1.550 millones de dólares, impulsado por entradas para conciertos, eventos privados como bodas, eventos gubernamentales y reuniones religiosas, incluido el Maha Kumbh Mela.
El segmento cinematográfico alcanzó un récord de 2.180 millones de dólares. En 2025 se estrenaron más de 1.900 películas y los ingresos de las salas de cine aumentaron un 14%, principalmente debido al aumento de los precios de las entradas. Treinta y siete películas recaudaron 10,7 millones de dólares o más en taquilla, y «Dhurandhar» se cita en el informe como un récord del año. Los valores de los derechos digitales y satelitales disminuyeron un 8% y un 10%, respectivamente, a medida que los compradores racionalizaron las cotizaciones y ajustaron los valores en función de las representaciones teatrales.
La televisión sigue siendo el medio principal en la India y llega a aproximadamente 745 millones de personas cada semana. Los ingresos por publicidad en televisión lineal cayeron un 10,3%, lo que refleja una disminución en los volúmenes de publicidad a medida que el sector pasó a lo digital y una disminución del 3% en el número de anunciantes que utilizan la plataforma. Los ingresos por suscripciones disminuyeron un 8%, impulsados por la pérdida de 11 millones de hogares con TV paga, a pesar del aumento de suscriptores de TV Libre y TV Conectada. El alcance de la televisión conectada aumentó a aproximadamente 40 millones de hogares activos semanales desde 30 millones en 2024. Los ingresos publicitarios combinados de televisión lineal y televisión conectada se mantuvieron estables en 3.860 millones de dólares.
Los medios exteriores crecieron un 13%, con propiedades y ubicaciones premium liderando el crecimiento. El OOH digital representó el 18% de los ingresos totales del segmento, frente al 7% en 2023. El sector de la música experimentó un aumento de los ingresos del 10%, y las licencias digitales aumentaron solo un 2%, lo que, según el informe, se debió a una disminución en los ingresos de YouTube, mientras que los ingresos de las plataformas de transmisión y otros canales de redes sociales mostraron un crecimiento. Otros ingresos de sellos musicales aumentaron un 26%, respaldados por la expansión a eventos, gestión de talentos y contenido de marca.
La animación y los efectos visuales solo crecieron un 2%, ya que los estudios internacionales con problemas de ganancias se centraron en menos películas y series tras el impacto de la huelga de escritores de Hollywood en las cadenas de suministro globales, mientras que la demanda interna aumentó a medida que más películas de presupuesto medio utilizaron efectos visuales. Los ingresos por publicidad impresa aumentaron un 2%, y los ingresos por suscripción disminuyeron un 1% debido a la reducción de la circulación entre los espectadores jóvenes. Los ingresos del segmento de radio cayeron un 7% a 245,1 millones de dólares, principalmente debido a menores tarifas de publicidad, y el informe señala que ciertos dispositivos móviles y automóviles ya no estaban equipados con receptores de FM. Los ingresos no publicitarios representan ahora el 25% de los ingresos del segmento.
El segmento de videojuegos y en línea experimentó una disminución del 17 % tras la prohibición de los juegos con dinero que entró en vigor a finales de agosto de 2025, y los ingresos por juegos con dinero disminuyeron un 26 % en comparación con 2024. Las compras dentro de la aplicación en videojuegos aumentaron un 15 % a medida que la industria cambió al formato. Los ingresos de los deportes electrónicos cayeron un 8%, en gran parte debido a los desafíos del patrocinio global y la dependencia del segmento de las marcas de juegos con dinero para el patrocinio.
La actividad de transacciones en el sector se mantuvo sólida, con 105 transacciones registradas en 2025, un aumento del 8 % en volumen en comparación con 2024. Excluyendo la mega transacción Jio-Star, el valor de las transacciones reflejó un aumento del 27 % sobre una base ajustada en 2024. Alrededor del 73 % de las transacciones se relacionaron con nuevos medios, siendo los medios digitales y los deportes los segmentos más activos.
De cara al futuro, el informe proyecta que el sector crecerá un 2,8% en 2026 hasta alcanzar los 30.480 millones de dólares; Excluyendo los juegos en línea, se pronostica un crecimiento del 8% antes de acelerarse a una tasa compuesta anual de más del 7% en 2028. Se espera que el sector alcance los 31.970 millones de dólares en 2027, sumando 5.500 millones de dólares en términos absolutos entre 2025 y 2028.
Por segmento, se proyecta que los medios digitales serán el medio de más rápido crecimiento, con una CAGR del 14% y alcanzando los $17,48 mil millones para 2028. El informe proyecta que la publicidad digital liderará con $4,750 millones en ingresos adicionales, impulsada por un crecimiento del 16% en la publicidad para PYMES que alcanzará los $6 mil millones en 2028 y el comercio electrónico y la publicidad en el punto de venta crecerán un 22% a $4,31 mil millones. Se espera que la proporción de publicidad programática supere el 75 % de todo el inventario no premium y de impacto, lo que representa 10,12 mil millones de dólares en inversión en publicidad digital administrada a través de algoritmos de autoservicio para 2028.
Se proyecta que los ingresos por suscripciones digitales crecerán en $905,8 millones, y las suscripciones de transmisión de video aumentarán de 143 millones a aproximadamente 191 millones de hogares. Se espera que los ingresos por transacciones de vídeo bajo demanda aumenten de 53,3 millones de dólares a 78,9 millones de dólares, mientras que se espera que las suscripciones de streaming de audio se dupliquen, alcanzando entre 28 y 30 millones de suscriptores pagos.
Se espera que los eventos en vivo se expandan más allá de las ocho principales ciudades metropolitanas actuales a más de 20 ciudades con poblaciones superiores a los 2 millones, y se proyecta que los días de conciertos que albergan 10,000 audiencias o más aumentarán de 130 en 2025 a más de 200 en 2028, elevando el segmento a $2,09 mil millones. Se proyecta que el entretenimiento filmado crecerá hasta alcanzar los 2.700 millones de dólares gracias al aumento del número de pantallas, más películas de alto concepto y la recuperación del valor de los derechos digitales. Se espera que la animación y los efectos visuales crezcan a una tasa compuesta anual del 10% a 1.470 millones de dólares, ayudados por la estabilización de la cartera de contenidos global y el aumento de los envíos al extranjero de los principales estudios a la India.
Se prevé que la televisión seguirá perdiendo espectadores a favor de la TV conectada, con un total de suscripciones a TV de pago lineal que disminuirá un 3,1 % hasta 83 millones en 2028. Sin embargo, se espera que los ingresos totales por publicidad de TV lineal y TV conectada crezcan hasta los 4020 millones de dólares en 2028 a medida que mejoren las capacidades de orientación publicitaria y las PYMES aumenten las inversiones en TV conectada. Se prevé que los videojuegos crezcan un 13% hasta alcanzar los 980,4 millones de dólares en 2028, aunque el informe señala que es posible que el segmento no pueda cerrar por completo la brecha de 2.020 millones de dólares causada por la prohibición de los juegos con dinero en efectivo.
En su intervención en la presentación del informe, Ashish Shelar, Ministro de Tecnología de la Información y Cultura del Gobierno de Maharashtra, describió la expansión del sector como un reflejo «no sólo de su escala, sino de la creciente importancia estratégica de este sector para la economía del país». Dijo que Mumbai «sigue siendo la capital creativa de la India y el centro de nuestro ecosistema de medios y entretenimiento», y añadió que el gobierno está «comprometido a construir un ecosistema preparado para el futuro que integre la creatividad con la tecnología de vanguardia, asegurando un crecimiento sostenible y competitivo a nivel mundial».
Shelar describió además esta oportunidad global como sin precedentes y afirmó que “el mundo reconoce cada vez más a la India no sólo como un gran mercado, sino también como una fuerza creativa y un socio confiable en la creación de contenido”.
Anant Goenka, presidente de FICCI y copresidente de RPG Group, dijo que la evolución de la industria está «cada vez más definida por la interacción de la historia, la escala y el impacto» y que «liberar este potencial dependerá de la eficacia con la que la industria alinee la narración, la distribución y la monetización sostenible en todo el ecosistema».
Ashish Pherwani, socio y líder del sector de medios y entretenimiento de EY India, describió 2025 como el año en que el sector «pasa un punto de inflexión crítico» y dijo que la próxima fase de crecimiento estará «definida por modelos de monetización sostenible, inversión disciplinada y la capacidad de las partes interesadas para adaptarse al comportamiento cambiante del consumidor y las realidades regulatorias».
