Por qué las acciones de software, los perros del mercado de 2026, se han sumado al repunte |

Las acciones de ciberseguridad y software empresarial han sido los perros del mercado en 2026, ya que dominan el discurso los temores de que la IA acabe con una amplia gama de negocios en el sector empresarial. Pero la semana pasada pusieron fin a una serie de derrotas brutales, uniéndose al repunte más amplio del mercado en el que Estados Unidos recuperó todas las pérdidas de la guerra entre Estados Unidos e Irán. Promedio industrial Dow Jones Y S&P500.

La ciberseguridad ha sido «víctima de algunos de los titulares relacionados con la IA», dijo Christian Magoon, director ejecutivo de Amplify ETF, en el programa «ETF Edge» de esta semana.

No era sólo un nombre de nicho en ciberseguridad. Llevar microsoftpor ejemplo, que recientemente bajó casi un 20% en el año. Sus acciones subieron un 13% la semana pasada.

Uno de los principales impulsores de la caída de las acciones de software fue la rotación de los inversores en tecnología hacia infraestructuras de inteligencia artificial, semiconductores y otros nombres tecnológicos de gran capitalización, dijo Magoon, y debido a que las acciones de ciberseguridad y los ETF estaban fuertemente inclinados hacia las empresas de software, se quedaron atrás incluso cuando esas empresas continuaron creciendo sobre una base fundamental.

Pero Wall Street ahora se ha vuelto más optimista con las acciones en niveles más bajos. Brent Thill, analista de tecnología de Jefferies, dijo la semana pasada que lo peor puede haber pasado para las acciones de software. «Creo que la idea de que el software está muerto y que Anthropic y OpenAI van a acabar con toda la industria es simplemente exagerada», dijo el miércoles en «Squawk Box» de CNBC.

«El inversionista de Big Short, Michael Burry, escribió en un artículo de Substack el miércoles que se estaba volviendo optimista sobre las acciones de software después de la reciente liquidación.

El ETF Global X Cybersecurity (INSECTOS), ha bajado aproximadamente un 12% desde principios de año, con títulos principales incluido Redes de Palo Alto, Fortinet, Tecnologías Akamai Y Huelga multitudinaria. Pero BUG subió un 12% la semana pasada. El ETF NASDAQ First Trust Cybersecurity (CIBR) ha bajado un 6% en el año, pero subió un 9% la semana pasada.

El analista de Piper Sandler, Rob Owens, reiteró la sobreponderación de Palo Alto Networks, lo que ayudó a que la acción subiera un 7%; ahora ha bajado aproximadamente un 6% en el año. Sus pares han visto movimientos similares, incluido CrowdStrike.

Magoon dijo que las expectativas pueden haberse vuelto demasiado altas para la ciberseguridad y que, con un efecto multitud entre los inversores, los buenos resultados no fueron suficientes para impulsar las acciones al alza. Pero la caída del sector y su posterior aumento en 2026 también nos recuerda que cuando las acciones caen bruscamente durante un corto período de tiempo, puede presentarse una oportunidad.

«Una vez que caes más del 10% en algunos de estos subsectores, empiezas a ver que los contrarios empiezan a decir: ‘Bueno, tal vez le eche un vistazo'», dijo Magoon.

Dijo que la IA añade oportunidades e incertidumbre a la ecuación de la ciberseguridad, aumentando la demanda pero también introduciendo nueva competencia. Pero añadió: «Creo que es bueno comprar la caída en un mundo impulsado por la IA», particularmente porque los riesgos para las empresas podrían conducir a más fusiones y adquisiciones en nombres cibernéticos, lo que beneficiaría a las acciones.

Por ahora, los inversores podrían buscar oportunidades en los márgenes en lugar de apresurarse a adquirir acciones tecnológicas destartaladas. «Creo que los inversores seguirán infraponderando el software», dijo Thill.

Pero Magoon aconseja a los inversores que recuerden al menos estar atentos a los nichos de mercado en caso de una fuerte recesión. «Los que tienen mejor desempeño son a menudo los que menos compran y hacen lo mejor que pueden durante los próximos 12 meses, en lugar de acumular dinero al final del juego», dijo.

Si bien esta mentalidad puede haber funcionado en contra de los últimos inversores en ciberseguridad y software empresarial a mediados de 2025, cuando comenzó a generarse un sentimiento negativo, al menos por ahora, ha comenzado a funcionar nuevamente para las acciones del sector.

Al mismo tiempo, el mayor ganador de este año también es un buen ejemplo de lo que puede ser una operación extendida en dirección alcista o bajista. El año pasado, la propiedad institucional del sector energético estuvo en su nivel más bajo en varios años, dijo Magoon, refiriéndose a los datos del Bank of America. «Un sentimiento opuesto puede ser un gran indicador», dijo.

Pero advirtió que cualquier compra selectiva de acciones en caída debe enfrentar el riesgo de una caída del mercado potencialmente más profunda en 2026. De hecho, los años de elecciones intermedias históricamente han estado marcados por grandes caídas. “Si crees que la situación es mala en este momento, podría ser mucho peor”, dijo Magoon. Pero añadió que estos datos también presentan un lado positivo para el inversor paciente. El mercado obtuvo muy buenos rendimientos a 12 meses después de que terminaron las elecciones de mitad de período. Entonces, para los inversores con un horizonte temporal más largo y que no necesitan liquidez a corto plazo, Magoon dice: «quédense ahí».

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