📂 Categoría: AI,Tech,google,microsoft,meta,amazon,artificial-intelligence,capex,ai-capex,data-centers,limited-synd,big-tech,ai-spending,capital-expenditures,beacon-industries-big-bet,ai-investments,data-center-spending | 📅 Fecha: 1777697160
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Sin embargo, el gasto en IA de las grandes tecnologías está aumentando no necesariamente porque las empresas estén fortaleciendo significativamente sus capacidades.
Esta semana, los ejecutivos de la industria resaltaron el mismo problema subyacente: los costos de los componentes en fuerte aumento, particularmente para los chips de memoria, están inflando el gasto de capital en centros de datos y otros equipos.
«Estamos aumentando nuestras previsiones de inversión en infraestructura para este año. Esto se debe en gran medida al aumento de los costes de los componentes, en particular el precio de la memoria», dijo el miércoles el director general de Meta, Mark Zuckerberg, a los analistas.
Microsoft se ha hecho eco de esta tendencia, y la directora financiera Amy Hood dijo que alrededor de 25.000 millones de dólares de su inversión prevista de 190.000 millones de dólares para 2026 están relacionados con el aumento de los precios de los componentes.
Amazon no aumentó en absoluto su previsión de inversión esta semana. Incluso entonces, el director ejecutivo Andy Jassy dijo que los costos de la memoria se habían «disparado» y que la compañía estaba tratando de mantenerlos bajo control.
Los precios de la memoria se están disparando a medida que la demanda de IA supera la oferta. La firma de investigación TrendForce espera que los precios de las DRAM aumenten hasta un 63% en el segundo trimestre de 2026, mientras que los precios de las memorias flash NAND podrían subir un 75%. NAND y DRAM son diferentes tecnologías de semiconductores que se utilizan para almacenar datos.
Esto está cambiando la forma en que los inversores deberían interpretar el auge del gasto de las grandes tecnologías. Tomemos un ejemplo teórico: si compras 100 componentes de IA por 1.000 dólares cada uno, eso equivale a 100.000 dólares de inversión. Si el costo de cada componente aumenta en un 25%, ahora cuestan $1250 cada uno. Sus inversiones ahora ascienden a $125,000, incluso si no agregas ninguna capacidad adicional.
Excluyendo este impacto en los precios, es posible que las grandes empresas tecnológicas no hayan mejorado mucho sus planes de desarrollo de IA esta semana.
Eche un vistazo a este gráfico de BNP Paribas. Los planes de inversión de Microsoft superan las estimaciones de Wall Street en 32.000 millones de dólares. Esto parece enorme, hasta que se considera que los 25 mil millones de dólares de este aumento provienen de Precios más altos, no construcciones más ambiciosas. Meta aumentó su previsión de inversión en 10 mil millones de dólares. El aumento de los precios de las memorias podría explicar la mayor parte, si no la totalidad, de este aumento.
Los analistas de RBC Capital detectaron este fenómeno a principios de febrero. En ese momento, estimaron que el aumento de los precios de las memorias podría representar alrededor del 45% del aumento total de la inversión. por los principales proveedores de nube este año.
El resultado es una imagen más matizada de la carrera armamentista de la IA. Incluso si la inversión sigue siendo fuerte, las cifras publicadas podrían sobreestimar el ritmo de expansión.
En cambio, las grandes tecnológicas están pagando cada vez más para obtener componentes escasos, lo que destaca el precio de la memoria como un importante cuello de botella en la próxima fase de crecimiento del sector.
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