Berkshire Hathaway envía una señal alcista con la recompra de acciones por 225 millones de dólares | Finance,international,finance,warren-buffett,berkshire-hathaway,greg-abel,stocks,stock-buybacks,share-repurchases

Greg Abel acaba de abrir el telón de su primer gran cambio como nuevo director ejecutivo de Berkshire Hathaway.

Abel, que sucedió a Warren Buffett en enero, pagó alrededor de 225 millones de dólares para recomprar 309 millones de acciones Clase A de Berkshire el miércoles 4 de marzo, según reveló el viernes la declaración de poder de la compañía.

Este es un cambio notable en la estrategia de Berkshire, que no recompró ni una sola acción durante los últimos seis trimestres de Buffett en el cargo.

Berkshire, que posee numerosas empresas como Geico y Dairy Queen y tiene enormes participaciones en empresas públicas como American Express y Coca-Cola, recompró más de 20.000 millones de dólares de sus acciones en 2020 y 2021.

Pero sus recompras cayeron drásticamente en 2022 y 2023, antes de agotarse por completo en la segunda mitad de 2024.

Abel dijo en su primera entrevista televisiva el 5 de marzo que después de consultar con Buffett, reanudó las recompras el 4 de marzo. La declaración de poder de Berkshire solo proporciona el recuento de acciones de la compañía al final de ese día, lo que significa que es posible que haya continuado con las recompras desde entonces.

Buffett ha dicho durante mucho tiempo sólo recompraría las acciones de Berkshire si cotizaran con un descuento significativo respecto de su valor intrínseco estimado de forma conservadora. Cuando abandonó las recompras a mediados de 2024, demostró que ya no consideraba que las acciones de su propia empresa fueran un buen negocio.

Berkshire ha sido un vendedor neto de acciones durante los últimos 13 trimestres y ha realizado varias adquisiciones importantes en los últimos años mientras Buffett lucha por encontrar acuerdos en un mercado históricamente caro.

Una de las mayores consecuencias de que Berkshire mantuviera su pólvora seca fue el enorme aumento de su posición de efectivo: tenía un récord de 373 mil millones de dólares en efectivo, bonos del Tesoro y otros activos líquidos a finales de diciembre.

La decisión de Abel de reanudar las recompras, especialmente con el respaldo de Buffett, indica que ambos socios consideran que las acciones de Berkshire están infravaloradas y son optimistas sobre las perspectivas de la compañía bajo el liderazgo de Abel.

Las acciones de Berkshire han bajado alrededor de un 9% desde un máximo histórico alcanzado antes de la reunión anual de accionistas de la compañía en mayo pasado bds2rf.

Se derrumbaron después de que Buffett anunciara inesperadamente su intención de retirarse a finales de año. Todavía tienen que recuperarse, lo que indica que los inversores ya no están colocando una «prima Buffett» sobre las acciones para reflejar el valor único de tener al legendario inversor a cargo.

Abel ha dado un paso más para mostrar sus creencias en Berkshire. Gastó todo su salario después de impuestos, unos 15 millones de dólares, en acciones de Berkshire el 4 de marzo y se ha comprometido a hacer lo mismo todos los años en el futuro como director ejecutivo.

Abel poseía 249 acciones Clase A y 2.363 acciones Clase B al 4 de marzo, por un valor total de 184 millones de dólares a precios actuales. Eso sigue siendo sólo una pequeña fracción de la propiedad de Buffett: 196.317 acciones Clase A por valor de 144.000 millones de dólares y poco más de 1.000 acciones Clase B por valor de unos 550.000 dólares.