BlackRock toma una página del manual de los fondos de cobertura y la aplica a los ETF |

BlackRock aplica estrategias de fondos de cobertura a sus negocios de fondos cotizados en bolsa.

Jeffrey Rosenberg, gestor senior de cartera del equipo de renta fija sistémica de la empresa, desempeña un papel de liderazgo en los ETF alternativos líquidos de la empresa, que utilizan una estrategia larga y corta en el empaquetado de ETF.

Dice que la estrategia ofrece una valiosa diversificación en medio de la reciente ruptura de las relaciones entre acciones y bonos.

“El viejo dicho sobre la renta fija es: ‘mis bonos suben cuando mis acciones bajan’. Sin embargo, acabamos de pasar en marzo un período de riesgo de guerra en el que lo vimos claramente una vez más… no se sostiene. Y realmente verlo en 2022″, dijo Rosenberg al programa «ETF Edge» de CNBC esta semana. «Todo este entorno post-Covid realmente ha desafiado el principio fundamental de la cartera 60-40 de que los bonos se diversifican».

Según Rosenberg, la demanda de los clientes de ETF líquidos alternativos está aumentando debido al deseo de diversificar sus diversificadores.

«Aportamos las técnicas que hemos desarrollado en el ámbito de los fondos de cobertura, que se centran principalmente en inversiones a largo y corto plazo neutrales al mercado», añadió. «Este es un momento clave para que los inversores de ETF se den cuenta de que la mayor parte de lo que están expuestos en el ecosistema de ETF es algún tipo de exposición beta».

Rosenberg es gestor de cartera de dos ETF de BlackRock Liquid Alts: el ETF iShares Systematic Alternatives Active (IALT) y el ETF activo de futuros gestionados de iShares (ISMF). Al 8 de abril, el sitio web de la compañía indica que IALT ha subido casi un 8% en lo que va del año, mientras que ISMF ha subido casi un 5%.

«Lo que aportan las alternativas líquidas es la capacidad de considerar otras fuentes de rendimiento más allá de la direccionalidad del mercado», dijo Rosenberg.

Destacó un desafío importante que enfrentan los inversores desde el lado del mercado de valores.

«Nuestras carteras de acciones están cada vez más dominadas por ganadores de tecnología de gran capitalización,«, dijo Rosenberg. «Esta concentración conduce a una pérdida de diversificación y una pérdida de valor de diversificación en el lado de las acciones. Por lo tanto, las alternativas líquidas pueden abordar ambos desafíos de construcción de cartera. »

Todd Rosenbluth, de VettaFi, todavía considera que los ETF alternativos líquidos son una categoría emergente.

“En general, esto sigue siendo relativamente bajo en comparación con las acciones tradicionales. [and] renta fija tradicional, pero vemos asesores que buscan algo que vaya en zigzag cuando el mercado zigzaguea”, dijo el jefe de investigación de la empresa en la misma entrevista.