JPMorgan frena los préstamos a empresas de crédito privadas y reduce los préstamos de software |

JPMorgan Chase está reduciendo su exposición al sector crediticio privado reduciendo el valor de los préstamos mantenidos por el banco como garantía, según una persona familiarizada con los acontecimientos.

La gigantesca división comercial del banco en Wall Street redujo el valor de los préstamos (la mayoría de los cuales fueron otorgados a compañías de software) contenidos en las carteras financieras de clientes privados, dijo la persona, que solicitó el anonimato, hablando sobre las interacciones con los clientes.

La medida de JPMorgan indica que el mayor banco estadounidense por activos quiere adelantarse a posibles turbulencias relacionadas con los préstamos privados a empresas de software. El director ejecutivo Jamie Dimon, que ha guiado a su banco a través de múltiples crisis durante sus dos décadas al frente de JPMorgan, es conocido por recordar constantemente a sus ejecutivos el riesgo de que los prestatarios no puedan pagar sus préstamos.

Las empresas de software se han enfrentado a un mayor escrutinio en los últimos meses, a medida que las actualizaciones de modelos de OpenAI y Anthropic generan preocupaciones de que algunos proveedores estén siendo interrumpidos por la IA. Estas preocupaciones han desencadenado un ciclo descendente para los actores del crédito privado, ya que los inversores minoristas retiraron sus fondos en las últimas semanas, lo que provocó reembolsos inusualmente altos en empresas como Búho azul Y piedra negra.

Los ajustes se hicieron en el negocio financiero de JPMorgan, donde las compañías financieras privadas piden prestado dinero para amplificar los rendimientos de los fondos en el llamado «apalancamiento posterior». El negocio se considera relativamente riesgoso porque acumula apalancamiento sobre apalancamiento, magnificando las pérdidas cuando los préstamos subyacentes se deterioran.

Al reducir la garantía para este apalancamiento, JPMorgan reduce la capacidad de las empresas crediticias privadas de endeudarse contra sus préstamos y, en algunos casos, podría incluso obligar a las empresas a aportar más garantías.

No se pudo determinar el tamaño de los préstamos afectados ni el alcance de las reducciones en JPMorgan.

JPMorgan es potencialmente el primer banco importante en tomar tales medidas, según el Financial Times, que fue el primero en informes rebajas bancarias.

La medida es una medida preventiva impulsada por cambios en las valoraciones del mercado más que por pérdidas crediticias reales, dijo la persona con conocimiento del banco, quien calificó la medida como una cuestión de disciplina financiera, «en lugar de esperar a que surja una crisis».

Según la persona, JPMorgan había reducido previamente su influencia sobre la industria al comienzo de la pandemia de Covid.