Las pequeñas empresas están creciendo rápidamente para competir con las grandes empresas tecnológicas como el mejor trabajo en IA |

La inteligencia artificial ya no es una profesión tecnológica restringida. Está remodelando los mercados energéticos, el gasto en infraestructura y la construcción de carteras. Los inversores que se centran únicamente en chips y software pueden estar confundidos acerca de dónde se desarrollará la siguiente fase de valor, según los expertos en inversiones en el episodio de esta semana de «ETF Edge» de CNBC.

Algunas de las tendencias e innovaciones que impulsan el mercado, así como el rápido crecimiento empresarial, están vinculadas a las demandas físicas de la IA. El suministro de energía, la refrigeración, la estabilidad de la red y la eficiencia del centro de datos se han convertido en limitaciones vinculantes. Basta con mirar el precio de las acciones de Energía florecienteque, durante años después de su oferta pública inicial de 2018, luchó por obtener un rendimiento superior a su precio de oferta pública inicial. Desde el año pasado, cuando sus celdas de combustible locales comenzaron a pedirse furiosamente para centros de datos, Bloom ha visto cómo sus acciones se disparaban más del 500% y la compañía alcanzaba una capitalización de mercado de más de 30 mil millones de dólares.

Están surgiendo muchas oportunidades para los inversores en empresas de pequeña y mediana capitalización. Las empresas que alguna vez estuvieron fuera de la atención del mercado están «subiendo en la tabla de capitalización muy rápidamente», dijo el lunes en «ETF Edge» Jennifer Grancio, jefa global de distribución de TCW Group. En muchos casos, estas empresas operan en segmentos pequeños con competencia limitada, lo que permite que los fundamentos mejoren más rápido que la conciencia de los inversores.

La confiabilidad energética es la cuestión central. En los últimos años, a medida que el costo de las fuentes de energía renovables cayó y se volvió competitivo con las fuentes de combustibles fósiles, el mercado debatió la pregunta: «¿Cuánta consistencia podríamos lograr sin la energía eólica, o podríamos salirnos con la energía solar?» Dijo Grancio. Pero la IA ha cambiado las reglas del juego, ya que los centros de datos no pueden tolerar la intermitencia, lo que requiere un suministro constante de energía para evitar tiempos de inactividad involuntarios.

Esta realidad ha llevado a “un enorme cambio hacia la energía nuclear”, según Grancio, incluidas nuevas inversiones en el mantenimiento de las plantas existentes y el desarrollo de pequeños reactores modulares. Estos proyectos crean nuevos proveedores y aceleran el crecimiento de actores especializados ubicados aguas arriba de los servicios públicos y los hiperescaladores.

ETF de energía nuclear

1. First Trust Bloomberg Nuclear Power ETF (RCTR)
2. VanEck Uranio y Nuclear ETF (NLR)
3. Temas ETF Uranio y Nuclear (URAN)
4. Renacimiento nuclear de la gama ETF (NUKZ)
5. ETF de uranio Global X (ura)

La eficiencia dentro del centro de datos es igualmente esencial. A medida que aumentan las cargas de trabajo de la IA, la refrigeración y la gestión de la energía se han convertido en puntos críticos. Los inversores se sienten cada vez más atraídos por empresas que son «una o dos en su campo» y «las mejores en una determinada tecnología», especialmente cuando las alternativas son limitadas, dijo Grancio.

La estructura de estos mercados es importante. En algunos casos, hay «sólo unos pocos proveedores» cercanos a los oligopolios, explicó Grancio. Este enfoque crea influencia operativa, pero también significa que los pasos en falso pueden resultar costosos.

Como resultado, los ETF gestionados activamente están ganando terreno. Si bien los índices pasivos pueden capturar los rendimientos generales del mercado y los índices agregan nuevas empresas como componentes a medida que evolucionan, las estrategias activas tienen como objetivo identificarlas antes y mantenerlas a lo largo de múltiples fases de crecimiento.

Pero los riesgos pueden ser significativos. Partes de los ecosistemas impulsados ​​por IA incluyen “pequeñas empresas financieramente débiles” que dependen de la demanda de electricidad, dijo Jan van Eck, director ejecutivo de VanEck. «También significa que hay mucha volatilidad en el camino», dijo en «ETF Edge».

Como resultado, dijo que ningún tema de IA debería dominar la asignación de activos de un inversor. «No conviene sobreponderarlos en su cartera», afirma Van Eck.

Describió el ETF nuclear de Van Eck como cotizando a «niveles sorprendentes» el año pasado antes de convertirse en un punto de entrada más razonable para nuevos inversores.

Los expertos en ETF dicen que a medida que los inversores incorporen el tema de la IA en la construcción de su cartera de una manera más específica en 2026, el reequilibrio activo y las expectativas de riesgo claras permitirán a los inversores mantener sus inversiones sin perseguir los máximos ni entrar en pánico ante las caídas.