Todo lo que necesitas saber sobre el drama crediticio privado | Finance,business-insider-today,newsletters,newsletter

El crédito puede ser privado, pero los problemas se vuelven públicos.

Un rincón de Wall Street que alguna vez fue tambaleante y que ha explotado en los últimos años es estar sujeto a una mayor vigilancia.

Pero ¿qué es el crédito privado? ¿Por qué la gente está nerviosa? Y lo más importante, ¿por qué debería importarle?

Vamos a desglosarlo:

La gente está entrando en pánico por el crédito privado. ¿Qué da? El gigante del PE Blackstone ha experimentado numerosos retiros de su Fondo de crédito privado líder para inversores minoristas.. De hecho, los reembolsos (el 7,9% de las acciones, por un total de 1.700 millones de dólares) superaron el límite trimestral del fondo del 5%. Blackstone lo honró de todos modos, no sin antes pedir a sus ejecutivos que aportaran parte de su propio dinero para ayudar al fondo.

Está bien, pero ¿qué Este crédito privado? (Lo sé totalmente, pero estoy pidiendo un amigo). Esto ocurre cuando los inversores prestan dinero directamente a las empresas sin depender de prestamistas tradicionales. Aunque existe desde hace décadas, el gran avance en el crédito privado se produjo después de que los bancos tuvieron que dejar de prestar a raíz de la crisis financiera.

Si esta descripción es demasiado simple, consulte la de Apolo. presentación de diapositivas de 125 páginas sobre crédito privado que ha sido publicado justo a tiempo para navidad. (Personalmente, solo elegiría carbón).

Por tanto, Blackstone tuvo un mal trimestre en términos de crédito privado. Ahora todo el mundo está nervioso. Que no es justo Piedra negra. Blue Owl, otro actor importante, también congeló recientemente los retiros de un fondo de crédito privado. Ahora sus acciones han bajado más del 32% este año y la gente informa vender acciones en corto como loco.

Para los críticos, esto es una confirmación de lo que advierten: el crédito privado es un burbuja esperando a estallar.

El crédito privado es malo y peligroso. Entiendo. Vaya, no tiremos al bebé con el agua del baño. El crédito privado sigue desempeñando un papel importante. Es una alternativa para empresas que puedan necesitar dinero rápidamente o en condiciones más flexibles que las que ofrecen los bancos.

Pero cuando un espacio explota rápidamente (el crédito privado alcanza alrededor de 3 billones de dólares), es probable que haya gente que lo aproveche. Incluso Marc Rowan de Apollo, un evangelista del crédito privado, reconoció que se avecinaba una “sacudida”.

Todo esto suena a galimatías de Wall Street. ¿Por qué debería importarme? Porque Wall Street quiere que inviertas en este tipo de activos. En busca de nuevo capital, las empresas han lanzado fondos de crédito privados para una audiencia más amplia.

Esto es parte de una tendencia más amplia de dar Los inversores ordinarios tienen acceso a los mercados privados. anteriormente reservado para inversores institucionales y los ultraricos.

Conclusión: ¿el crédito privado es bueno o malo? No es tan simple. La falta de transparencia en torno al crédito privado es a la vez una particularidad y un error. Ofrece privacidad a los prestatarios y al mismo tiempo genera preocupaciones sobre riesgos invisibles.

Si a esto le sumamos el hecho de que a los inversores menos sofisticados se les ofrece un producto tan complejo, y El pánico puede convertirse rápidamente en una bola de nieve..

Honestamente, me alegra hablar de un riesgo de mercado que no involucra a la IA. BIEN … sobre eso.

Dudar. Lo sé.